Fluxos de caixa e saídas de operações
Em relatórios financeiros, os lucros sempre recebem muita atenção, mas é o fluxo de caixa que paga as contas. A demonstração do fluxo de caixa é uma das ferramentas de gerenciamento mais importantes disponíveis para o proprietário de uma pequena empresa.
Você pode pensar que lucros saudáveis significam que tudo está bem para a empresa. Não é verdade. Lucros constantes não são um indicador adequado da saúde financeira de uma empresa.
A demonstração do fluxo de caixa de uma empresa é um barômetro muito melhor da condição financeira do negócio. A administração tem a responsabilidade de entender as entradas e saídas de caixa da empresa.
Fluxo de caixa versus receitas e despesas
Os princípios contábeis geralmente aceitos permitem a manipulação de certos itens na demonstração de resultados de uma empresa. Por exemplo, as vendas feitas a crédito são registradas imediatamente, embora o dinheiro da venda possa não ser recebido por mais 30 a 90 dias. Nesse ínterim, a empresa ainda precisa ter caixa suficiente para pagar suas despesas operacionais.
O cálculo dos lucros inclui as deduções de alguns itens não monetários, como baixas de depreciação do ágio. Nesse caso, os lucros podem ser subestimados em comparação com o fluxo de caixa. As declarações de fluxo de caixa não estão sujeitas a tais manipulações. Consequentemente, uma demonstração dos fluxos de caixa oferece uma avaliação mais realista do desempenho e da solidez de uma empresa.
Os fluxos de caixa de uma empresa se enquadram em três categorias.
Fluxos de caixa de operações
O fluxo de caixa das atividades operacionais é a quantidade de dinheiro que a empresa recebe (entradas) de seu negócio principal de fabricação e venda de produtos acabados ou prestação de serviços junto com saídas, como pagamentos de despesas. Os itens incluídos nos fluxos de caixa das operações são:
- Receitas de caixa de vendas
- Dinheiro recebido de ganhos em investimentos
- Pagamentos a fornecedores e funcionários
- Pagamentos de juros e impostos
- Aumentos ou diminuições em contas a receber, estoque e despesas pré-pagas
- Aumentos ou diminuições nas contas a pagar
Uma empresa pode ocasionalmente ter um fluxo de caixa negativo se estiver gastando dinheiro, por exemplo, para lançar um novo produto. No entanto, o fluxo de caixa negativo consistente das operações é um sinal de má gestão.
O negócio deve gerar um fluxo de caixa positivo nas operações para ter fundos disponíveis para comprar ativos fixos e pagar dívidas.
Fluxo de caixa de investimentos
Além das operações, as empresas também se dedicam à compra e venda de ativos fixos e investimentos:
- Aquisições e vendas de equipamentos, imóveis, edifícios, veículos e máquinas
- Compras e vendas de investimentos de curto prazo
- Aquisições e disposições de investimentos em outras empresas
Fluxo de caixa de financiamento
As entradas e saídas de caixa de financiamento estão relacionadas a mudanças na dívida e no patrimônio líquido.
- Aumentos na dívida, títulos e notas a pagar
- Aumentos de capital dos acionistas
- Pagamentos por recompra de ações
- Pagamentos de empréstimos principais
- Pagamentos de dividendos
O proprietário de uma pequena empresa deve compreender os fluxos de caixa da empresa para tomar decisões de negócios bem informadas, independentemente da aparência de lucros sólidos. Sabe-se que as empresas que relatam grandes lucros fecham as portas porque ficam sem dinheiro.
