Ferramentas de análise de demonstrativos financeiros

As demonstrações financeiras são ferramentas essenciais para analisar o desempenho de uma empresa. A administração utiliza várias técnicas para determinar a condição financeira de uma empresa e tomar decisões sobre melhorias.

Tipos de Demonstrações Financeiras

Os contadores geralmente preparam quatro tipos de demonstrações financeiras para cada período de relatório:

Declaração de renda: Todas as receitas e despesas de uma empresa são relatadas na demonstração do resultado. O período de relatório pode ser de um mês, trimestre, ano ou acumulado no ano. Os contadores usam os princípios contábeis geralmente aceitos para registrar esses itens de linha. Para a maioria dos relatórios de negócios, o registro de vendas e despesas é feito pelo regime de competência. Este método de contabilidade calcula as receitas e combina os custos relacionados ao mesmo tempo. Por exemplo, uma venda é registrada no momento da transação, mesmo que seja vendida a crédito e o dinheiro não seja coletado até vários meses depois.

O outro método de contabilização é o regime de caixa. Este método só reconhece transações quando o dinheiro muda de mãos.

Balanço patrimonial: O balanço é uma lista dos ativos, passivos e patrimônio líquido de uma empresa em um momento específico. Nesta demonstração, o patrimônio equivale à soma das dívidas da empresa com o seu patrimônio líquido.

Os ativos são listados por ordem de liquidez, desde caixa em bancos até contas a receber e estoque e, por fim, ativos fixos e realizáveis ​​a longo prazo. Os passivos são listados por data de vencimento de crédito comercial de curto prazo e notas bancárias até hipotecas e títulos de longo prazo.

Demonstração do fluxo de caixa: Esta declaração representa as entradas e saídas de caixa de uma empresa durante um período de tempo. É diferente da demonstração do resultado, que registra as margens de lucro do negócio. Uma demonstração de resultados também contém entradas não monetárias, como depreciação de equipamentos, que afetam os lucros, mas não representam com precisão o fluxo de caixa.

A demonstração do fluxo de caixa revela se a empresa realizou caixa positiva ou negativa com suas transações. Ele registra três tipos de atividades: fluxo de caixa das operações, fluxo de caixa dos investimentos e fluxo de caixa das atividades de financiamento. Essa separação dos diferentes tipos de fluxos de caixa permite ao analista determinar se uma empresa está gerando um fluxo de caixa positivo com suas operações ou se está tomando dinheiro emprestado para pagar suas contas.

Demonstração das mutações do patrimônio líquido: Esta declaração conecta o desempenho do lucro da demonstração de resultados com o balanço. A demonstração do patrimônio líquido começa com a adição do lucro líquido à parte do patrimônio líquido do balanço patrimonial e subtrai quaisquer distribuições de dividendos. O valor que sobra após o pagamento dos dividendos é mantido no negócio e adicionado à conta de lucros acumulados.

A demonstração do patrimônio líquido também registra quaisquer acréscimos ou reduções nas contribuições de capital. O produto da emissão de novas ações ou recompra de ações está detalhado nas contas patrimoniais do balanço patrimonial.

Técnicas de Análise Financeira

Análise vertical: Análise vertical significa examinar as demonstrações financeiras de uma empresa em um único período de relatório financeiro. Normalmente, todos os itens de receita e despesa na demonstração do resultado são relatados como porcentagens das vendas líquidas.

Suponha que as vendas de uma empresa sejam $ 1,2 milhão e os salários administrativos sejam $ 96.000. A porcentagem seria $ 96.000 dividido por $ 1.200.000 vezes 100, ou 8 por cento. Esse número pode ser comparado ao valor do orçamento projetado ou à porcentagem do ano anterior para avaliar se isso é bom ou ruim.

Análise horizontal: A comparação de dados financeiros entre dois períodos é uma análise horizontal. As contas de receita e despesa são examinadas para determinar as mudanças de um período para o outro. Essas mudanças geralmente são expressas como uma porcentagem.

Por exemplo, vamos supor que as vendas de uma empresa em um período foram de $ 768.000 e aumentaram para $ 940.000 no período seguinte. O valor do aumento de vendas é de $ 172.000. O aumento percentual seria de $ 172.000 dividido por $ 768.000 vezes 100, ou 22,4%.

Análise de tendências: A comparação de três ou mais períodos de relatório financeiro pode começar a identificar uma tendência. A administração está especialmente interessada em tendências. Por exemplo, os gerentes gostam de ver as tendências de vendas aumentando e as despesas diminuindo; esses movimentos favoráveis ​​levam a maiores lucros.

Análise de proporção: O método mais comum de análise financeira envolve o cálculo de índices da demonstração de resultados e do balanço patrimonial. Os índices financeiros são usados ​​para analisar a liquidez, lucratividade, alavancagem financeira e giro de ativos de uma empresa.

Os índices são calculados para uma série de períodos de relatório para identificar tendências positivas ou negativas ao longo do tempo. Os índices de uma empresa também podem ser comparados aos índices de referência informados por outras empresas do mesmo setor. A comparação dos índices de uma empresa com as estatísticas do setor dá uma indicação se o negócio está apresentando desempenho inferior ou superior em relação aos concorrentes.

Ferramentas de análise financeira

Os índices são as ferramentas tradicionais usadas para analisar as demonstrações financeiras. A análise de índice examina quatro aspectos da condição financeira e do desempenho de uma empresa: lucros, liquidez, alavancagem financeira e eficiência.

Lucros

O objetivo final de uma empresa é obter lucro. Sem lucros, uma empresa morre; portanto, as margens de lucro são métricas muito importantes.

Margem de lucro líquido: A medida mais comum de lucratividade é a margem de lucro líquido. É o valor que sobra após o pagamento de todas as despesas, incluindo despesas gerais, juros e impostos.

A margem de lucro líquido é geralmente expressa como uma porcentagem e é calculada dividindo o valor do lucro em dólares pelo total de vendas. Esse valor percentual pode então ser rastreado para determinar tendências positivas ou negativas, ou comparado a empresas semelhantes como um indicador da posição competitiva da empresa no setor. As margens de lucro líquido podem variar de 1 a 2 por cento, como supermercados de varejo, até mais de 20 por cento para empresas como instituições financeiras e fabricantes de produtos farmacêuticos.

Margem de lucro bruto: A margem de lucro bruto mede a eficiência da produção dos produtos ou serviços de uma empresa. É calculado subtraindo o custo direto de produção das vendas totais. Os custos diretos são mão de obra, materiais, suprimentos operacionais e custos de equipamentos.

Os gerentes rastreiam a porcentagem do lucro bruto para determinar os efeitos dos aumentos de preços de venda ou ganhos na produtividade do trabalho e reduções nos custos diretos de material.

Margem de lucro operacional: A margem de lucro operacional é outra medida da eficiência das operações de uma empresa. Este é um cálculo do lucro antes das deduções de juros e impostos, removendo assim os efeitos dos custos de financiamento e do planejamento tributário.

Liquidez

Os lucros são essenciais, mas é preciso liquidez e dinheiro para pagar as contas.

Relação atual: Uma medida de liquidez é a relação entre os ativos circulantes e os passivos circulantes. Simplesmente divida o total de ativos circulantes pelo total de passivos circulantes. Um índice de liquidez confortável é de 2: 1.

Capital de giro: O capital de giro é encontrado subtraindo-se o passivo circulante do ativo circulante. Os gerentes podem calcular esse número mensalmente e querem que ele sempre suba.

Alavancagem financeira

Embora ter algumas dívidas seja bom, dívidas demais é arriscado.

Rácio dívida / capital próprio: Geralmente, o custo do capital próprio é maior do que os encargos de juros da dívida. Mas níveis mais altos de endividamento colocam o negócio em mais risco durante crises econômicas. O índice dívida / patrimônio líquido é calculado dividindo-se a dívida total de uma empresa, tanto de longo como de curto prazo, pelo capital social total.

Eficiência

A administração sempre se esforça para obter melhores retornos sobre seus ativos. As taxas de rotatividade são uma forma de medir o uso eficiente de ativos.

Rotatividade de contas a receber: Esse índice é calculado dividindo-se o total das vendas pelos saldos no contas a receber. É uma medida da eficácia dos procedimentos de cobrança de uma empresa e dos termos de venda. Taxas de giro mais altas significam que a mercadoria é vendida e o dinheiro é rapidamente coletado, tornando-o disponível para financiar mais vendas. Índices de rotatividade mais baixos podem sugerir que a empresa está tendo problemas para cobrar seus recebíveis ou que seus termos de crédito são muito brandos.

Rotatividade de estoque: A taxa de giro de estoque mede o número de vezes que o estoque é vendido e substituído durante um ano. Proporções mais altas são melhores, porque significa que menos dinheiro é investido em estoque. Rácios de rotatividade mais baixos podem significar que os produtos estão obsoletos e devem ser vendidos a preços mais baixos ou totalmente cancelados.