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Uma aquisição ou fusão é freqüentemente o modo como as empresas de sucesso impulsionam seu crescimento. Quando uma empresa quer comprar outra empresa, ela propõe um acordo para fazer uma aquisição ou compra, o que geralmente é uma sorte inesperada para os acionistas da empresa que está sendo adquirida, seja em dinheiro ou em novas ações. Aqueles que detêm ações de uma empresa que pretende ser comprada podem ter algumas opções a considerar.

Ofertas de compra para comprar o controle de uma empresa

As fusões ou aquisições ocorrem quando um investidor interessado, às vezes uma empresa rival ou uma empresa relacionada, fará uma proposta chamada oferta pública para comprar ações em circulação suficientes de uma empresa para obter o controle da empresa. Às vezes, essas propostas serão endossadas pelo conselho de diretores do alvo da aquisição. Às vezes, o conselho se opõe, chamando-a de aquisição "hostil", mas se o pretendente puder comprar ações com direito a voto suficientes da empresa, ele pode assumir o controle. As ofertas públicas geralmente propõem a compra de ações a um preço superior ao preço atual de mercado das ações para oferecer aos acionistas um incentivo financeiro para a venda.

Dinheiro ou Fusões de Ações

Para os acionistas, as fusões podem ocorrer de duas maneiras. Em uma troca à vista, a controladora comprará as ações pelo preço proposto, e as ações desaparecerão da carteira do proprietário, sendo substituídas pelo valor correspondente em dinheiro. Outras vezes, as empresas anunciarão uma fusão de ações, na qual os detentores de ações da empresa incorporadora terão essas ações substituídas por ações da nova empresa. Freqüentemente, o negócio é estruturado como uma combinação dos dois métodos, com os acionistas recebendo algum dinheiro e algumas ações.

Atuando em ofertas públicas

Os proprietários de ações podem ter que agir rapidamente para tirar proveito de uma oferta pública. Essas ofertas às vezes vêm com condições que exigem a compra de pelo menos uma determinada quantidade de ações para que o negócio seja honrado, ao mesmo tempo em que estabelecem um limite para a quantidade de ações adquiridas.

Por exemplo, um investidor pode propor a compra de ações em circulação de $ 8 por ação pelo preço de $ 9, com a condição de que pelo menos 51 por cento dos acionistas vendam, concordando em comprar não mais do que 60 por cento das ações em circulação . Os investidores que não concordarem em vender rápido o suficiente podem perder a oferta. Nesse caso, eles ainda teriam ações da empresa, estaria apenas sob a liderança do novo investidor.

Efeito sobre os preços das ações

O anúncio de uma fusão frequentemente envia um aumento no preço de uma ação, geralmente para atender ao preço proposto em uma oferta pública de aquisição. No entanto, às vezes pode haver incerteza em torno do preço das ações, especialmente se houver dúvidas de que o negócio pode ser concluído devido a problemas de financiamento do investidor.

Além disso, durante tentativas hostis de aquisição, o preço das ações também pode flutuar se a administração tentar atrair investidores amigáveis ​​para a empresa. Às vezes, os comerciantes tentarão capitalizar sobre o anúncio de fusões comprando as ações antes do aumento do preço, o que é chamado de arbitragem. Os preços das ações podem subir na expectativa de uma compra de um "alvo de aquisição".