O que é uma relação principal-agente?

Como proprietário de uma pequena empresa, é provável que você empregue rotineiramente outras pessoas para realizar tarefas e tomar decisões em seu nome. Delegar responsabilidades pode tirar muito peso de seus ombros e trazer conhecimentos que você mesmo talvez não tenha. Para que o relacionamento funcione, no entanto, você deve garantir que o agente tomará as melhores decisões em nome da empresa - algo que parece simples, mas pode ser incrivelmente desafiador.

Dica

A teoria da agência descreve a relação entre você (o diretor) e a pessoa que você designa para agir em seu nome (o agente). O agente tem o dever de agir no melhor interesse do principal.

O que é uma relação de agência?

Agência é o relacionamento criado quando você (o diretor) indica outra pessoa (o agente) para agir em seu nome. Um agente pode ser um indivíduo, como um funcionário ou parceiro de negócios, ou uma entidade, como uma empresa de contabilidade ou uma empresa terceirizada.

A parte principal de um relacionamento com a agência é que o agente deve ser autorizado antes que ela possa agir em seu nome. Normalmente, essa autorização é escrita em um contrato que detalha exatamente o que um agente pode e não pode fazer, mas não precisa ser. Você pode dar autorização oralmente, e um relacionamento de agência pode estar implícito em certas circunstâncias.

O relacionamento em si é chamado de relação fiduciária. Isso significa que o principal está depositando uma confiança especial no agente para agir em benefício do principal em todos os momentos.

Exemplos de relacionamento do agente principal

A maneira mais fácil de explicar o arbítrio é examinar alguns exemplos comuns de relacionamento entre o principal e o agente.

Acionistas e Diretores Executivos

Os proprietários de uma empresa são chamados de acionistas. Em pequenas empresas, os acionistas também podem dirigir a empresa. Em grandes empresas, entretanto, os acionistas (diretores) costumam nomear gerentes corporativos (agentes) para administrar as coisas em seu nome.

O objetivo do administrador geralmente é tomar decisões que aumentem a riqueza dos acionistas. Espera-se que os administradores ajam no melhor interesse dos acionistas, obtendo lucros que são devolvidos aos acionistas como dividendos, em vez de perseguir seus próprios interesses - como conceder a si próprios um jato particular.

Investidores e gestores de fundos

Sempre que você compra um fundo de índice, você é o principal e o administrador do fundo se torna seu agente. É função do gestor do fundo tomar decisões de compra e venda e administrar o fundo de forma a maximizar o retorno do seu investimento para o nível de risco especificado no prospecto do fundo.

Por se tratar de uma relação principal-agente, espera-se que o gestor atue no seu melhor interesse e nos interesses de outros investidores, em vez de perseguir seus próprios objetivos, como buscar a maior comissão.

Empregadores e empregados

A contratação de um funcionário para realizar alguma forma de serviço físico em nome da empresa nem sempre é uma relação de agência. Mas se o funcionário está autorizado a tomar decisões e celebrar contratos que vinculam a empresa, por exemplo, pedidos de suprimentos em nome da empresa, então você criou uma relação principal (a empresa) -agente (o funcionário).

Indivíduo e contratado

Imagine que seu carro quebra, então você o leva a um mecânico. O mecânico inspeciona o carro e diz que você precisa de vários consertos. O mecânico sabe muito mais sobre carros do que você, então você confia em seu julgamento para tomar decisões de conserto em seu nome. Quer você assine um contrato ou não, você fez do mecânico seu agente ao concordar em pagar pelos reparos que ela recomenda.

O Tópico Comum

O que cada um desses exemplos tem em comum é um lacuna entre o nível de conhecimento do agente e do principal. Esta é uma característica comum da agência. Na maioria das vezes, o diretor buscará aconselhamento ou serviços de um profissional que sabe mais sobre a tarefa do que o diretor.

A partir daí, você tem uma ideia de como os relacionamentos com agências são comuns nos negócios. Sempre que você contrata um advogado, um contador ou uma agência de marketing digital, ou sempre que permite que um funcionário assine cheques ou redija contratos com fornecedores em seu nome, você está criando um relacionamento de agência.

Como é criada uma relação de agência?

O relacionamento principal-agência é criado de uma das quatro maneiras:

Agência expressa: O representado e o mandatário assinam um contrato, ou celebram um contrato verbal, pelo qual o mandante dá instruções ao mandatário para tomar decisões em seu nome. A assinatura de um contrato com um advogado é um bom exemplo de agência expressa. Enquanto o agente permanecer dentro do escopo do contrato, você (o principal) estará vinculado às decisões do agente.

Agência implícita: A relação principal-agência é inferida da conduta das partes. O cenário mecânico é um exemplo clássico de agência implícita.

Agência aparente: Agência aparente é um pouco complicada. Surge quando o principal leva um terceiro a acreditar que um agente tem autoridade para agir em nome do principal, mas o principal não deu realmente à agência essa autoridade.

Suponha, por exemplo, que você esteja negociando a venda de uma fotocopiadora para a Sra. Compradora e diga à Sra. Compradora para falar com o Sr. Agente sobre a finalização da venda, mesmo que você não tenha pedido ao Sr. Agente para vender a fotocopiadora . Isso seria um exemplo de agência aparente. Se o Sr. Agente e a Sra. Compradora assinarem um contrato de venda, você, o principal, estará sujeito aos termos do negócio.

Agência por ratificação: Agência por ratificação é na verdade o oposto do que a maioria das pessoas entende ser agência, porque isso acontece quando alguém deturpa a si mesmo como agente de outro. A agência surge quando o principal aprova (ratifica) o negócio após o fato.

Por exemplo, se você pede ao Sr. Agente para vender a fotocopiadora, mas o Sr. Agente assina um contrato de venda para uma impressora, você tem duas opções. Você pode se recusar a prosseguir com o negócio porque não o autorizou. Ou você pode vender a impressora de qualquer maneira e ratificar a venda continuando com ela. No segundo cenário, você estará vinculado ao acordo de acordo com as leis de ratificação.

Qual é o problema da agência principal?

Voltando ao exemplo do mecânico de automóveis: O mecânico avisa que você precisa de reparos no valor de $ 5.000. Você realmente precisa deles? A mecânica definitivamente sabe mais sobre motores do que você, mas e se ela estiver explorando sua falta de conhecimento para ganhar dinheiro rápido? É difícil saber se ela está falando a verdade e você certamente não quer pagar por reparos de que não precisa.

Este é, em poucas palavras, o problema de agência - o agente poderia estar agindo somente em seu próprio interesse em detrimento do principal. Aqui, o problema surge porque o incentivos do principal e do agente não estão alinhados. Seu incentivo é consertar seu carro e não desperdiçar muito dinheiro. O incentivo do mecânico pode ser arrancar de você o máximo de dinheiro possível. Como seus incentivos estão desalinhados, o potencial para um ripoff é alto.

O problema do agente principal é fundamentalmente um dos Informação assimétrica. A informação assimétrica ocorre quando uma parte da transação possui um conhecimento maior do que a outra parte. Em uma relação entre o principal e o agente, geralmente é o agente que possui o conhecimento superior - que é a razão pela qual você está nomeando o agente em primeiro lugar.

O custo do problema de agência para as empresas

O problema do agente principal é amplo o suficiente para surgir em quase qualquer contexto, e suas operações diárias podem ser repletas desses tipos de problemas. Suponha, por exemplo, que você contrate um contador externo para cuidar dos livros da empresa. Ao contratar o contador, você confia que ele executará o trabalho da melhor maneira possível. O contador confia que você pagará a ele a taxa combinada pelo trabalho que ele executou.

Mas e se você pagar ao contador por hora? É possível que você esteja incentivando o contador a trabalhar devagar, levando o máximo de tempo possível, para obter o máximo valor da tarefa, porque isso é do interesse do contador. Ele também pode optar por viagens de luxo sempre que visitar seus escritórios, porque é você quem paga a conta.

Isso cria uma série de problemas para a empresa:

Os custos sobem: Por causa das assimetrias de informação, você pode não saber quanto tempo deve levar para completar uma tarefa, ou quanto uma tarefa deve custar. Você pode acabar pagando mais do que o necessário para os serviços do agente.

Ineficiência: O problema do agente principal pode permitir que os agentes produzam um trabalho inferior ao ideal, especialmente se você não tiver ideia de como é um trabalho de qualidade porque não é sua área de especialização.

Custo de incentivos. Para superar o problema do agente principal, é quase certo que você terá que gastar tempo e dinheiro monitorando o problema e motivando o agente a tomar as melhores decisões em seu nome.

Como Superar o Problema Principal-Agência

Em um contexto organizacional, o problema de agência diz respeito a como a empresa pode motivar ou incentivar seus agentes (que podem incluir seus funcionários) a tomar decisões no melhor interesse da empresa, em vez de buscar seu próprio interesse.

Para agentes internos, ou seja, agentes que são empregados pela empresa, participação nos lucros e pagamento relacionado ao desempenho estratégias podem ajudar a superar o problema de agência. Esta solução simples dá aos agentes um incentivo para trabalhar duro na promoção dos objetivos da empresa - por exemplo, os funcionários recebem bônus em dinheiro ou férias se a equipe atingir seus indicadores de desempenho. Para executivos seniores, as opções de ações e outros incentivos de longo prazo fornecem uma solução para alinhar o interesse do gerente ao desempenho financeiro da empresa, essencialmente colocando o gerente no mesmo barco motivado pelo lucro que os acionistas.

Para agentes externos, como consultores e contratados, use linguagem contratual clara e intencional para superar o problema de agência. Vincular o nível de remuneração do agente à realização de tarefas ou resultados específicos pode ajudar a alinhar seus interesses, e você deve ser muito claro sobre o escopo e as limitações da autoridade do agente. Geralmente, o ônus recai sobre o principal para incentivar o agente a garantir que ela aja como o principal deseja.

Qual é a lei da agência?

Às vezes, tomar medidas para incentivar um agente a agir em seu melhor interesse não é o suficiente, porque a tentação de lucrar com o relacionamento é simplesmente muito grande. A lei da agência reconhece esse risco e fornece um conjunto de regras destinadas a impedir que um relacionamento ruim com a agência aconteça. Ele faz isso fornecendo uma série de funções que os agentes e diretores devem seguir:

Deveres do agente:

  • Dever de lealdade. O agente deve agir de acordo com os desejos do principal, colocar os interesses do principal em primeiro lugar e não se beneficiar da relação às custas do principal.
  • Dever de cuidado, competência e diligência. O agente deve exercer autoridade com cuidado e diligência.
  • Dever de boa conduta / boa fé. O agente deve agir com ética e profissionalismo em todos os momentos.

Deveres do diretor:

  • Dever de compensar. O principal deve pagar a taxa combinada pelos serviços do agente.
  • Dever de indenizar. O principal deve reembolsar o agente por qualquer responsabilidade incorrida no curso de suas funções.
  • Dever de negociar de forma justa e de boa fé. O diretor não deve fazer nada que possa prejudicar ou causar prejuízo ao agente.

Se qualquer uma das partes violar um dever, eles podem acabar no lado errado de um processo civil. Por exemplo, se um contratante independente encarregado de apresentar propostas começar a trabalhar com uma organização concorrente, apresentando propostas para ambas as empresas nos mesmos empregos, então ele pode estar violando seu dever de lealdade. O principal pode processar o agente por quaisquer perdas que o principal sofrer como resultado.