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Os proprietários de pequenas empresas enfrentam constantemente a decisão de como financiar as operações e o crescimento de seus negócios. Eles pedem mais dinheiro emprestado ou procuram outros investidores externos? As decisões envolvem muitos fatores, incluindo quanta dívida a empresa já tem em seus livros, a previsibilidade do fluxo de caixa da empresa e o quão confortável o proprietário se sente em trabalhar com parceiros.

O que é financiamento de capital?

Com o dinheiro do capital dos investidores, o proprietário fica livre da pressão para cumprir os prazos de pagamento dos empréstimos fixos. No entanto, ele precisa abrir mão de parte do controle de seus negócios e, muitas vezes, precisa consultar os investidores ao tomar decisões importantes.

Vantagens do patrimônio

• Menos risco: Você corre menos risco com o financiamento de capital, porque não tem pagamentos fixos mensais de empréstimos para fazer. Isso pode ser particularmente útil com empresas iniciantes que podem não ter fluxos de caixa positivos durante os primeiros meses.

• Problemas de crédito: Se você tiver problemas de crédito, o financiamento com capital próprio pode ser a única opção de fundos para financiar o crescimento. Mesmo se o financiamento da dívida for oferecido, a taxa de juros pode ser muito alta e os pagamentos muito altos para serem aceitáveis.

• Fluxo de caixa: O financiamento de capital não retira fundos do negócio. As amortizações de empréstimos de dívidas retiram fundos do fluxo de caixa da empresa, reduzindo o dinheiro necessário para financiar o crescimento.

• Planejamento de longo prazo: Os investidores em ações não esperam receber um retorno imediato de seu investimento. Eles têm uma visão de longo prazo e também enfrentam a possibilidade de perder seu dinheiro se o negócio falir.

Desvantagens do patrimônio líquido

• Custo: Os investidores em ações esperam receber um retorno sobre seu dinheiro. O proprietário da empresa deve estar disposto a dividir parte dos lucros da empresa com seus sócios. O valor pago aos sócios pode ser superior às taxas de juros do financiamento da dívida.

• Perda de controle: O proprietário deve abrir mão de parte do controle de sua empresa ao contratar investidores adicionais. Os parceiros de capital querem ter voz na tomada de decisões da empresa, especialmente nas grandes decisões.

• Potencial para conflito: Todos os parceiros nem sempre concordarão ao tomar decisões. Esses conflitos podem surgir de diferentes visões para a empresa e divergências sobre estilos de gestão. O proprietário deve estar disposto a lidar com essas diferenças de opinião.

O que é financiamento de dívidas?

Pedir dinheiro emprestado para financiar as operações e o crescimento de uma empresa pode ser a decisão certa nas circunstâncias adequadas. O proprietário não precisa abrir mão do controle de seu negócio, mas o excesso de dívidas pode inibir o crescimento da empresa.

Vantagens da dívida

• Ao controle: A contratação de um empréstimo é temporária. O relacionamento termina quando a dívida é paga. O credor não tem nenhuma palavra a dizer sobre como o proprietário dirige seu negócio.

• Impostos: Os juros do empréstimo são dedutíveis do imposto, enquanto os dividendos pagos aos acionistas não.

• Previsibilidade: Os pagamentos do principal e dos juros são declarados antecipadamente, por isso é mais fácil integrá-los ao fluxo de caixa da empresa. Os empréstimos podem ser de curto, médio ou longo prazo.

Desvantagens da Dívida

• Qualificação: A empresa e o proprietário devem ter classificações de crédito aceitáveis ​​para se qualificar.

• Pagamentos fixos: Os pagamentos do principal e dos juros devem ser feitos em datas especificadas, sem falta. As empresas com fluxos de caixa imprevisíveis podem ter dificuldades para fazer pagamentos de empréstimos. Quedas nas vendas podem criar sérios problemas no cumprimento das datas de pagamento do empréstimo.

• Fluxo de caixa: Assumir muitas dívidas aumenta a probabilidade de a empresa ter problemas para cumprir os pagamentos dos empréstimos se o fluxo de caixa diminuir. Os investidores também verão a empresa como um risco mais elevado e relutarão em fazer investimentos de capital adicionais.

• Colateral: Os credores normalmente exigem que certos ativos da empresa sejam mantidos como garantia, e o proprietário geralmente é obrigado a garantir o empréstimo pessoalmente.

Ao procurar fundos para financiar o negócio, o proprietário deve considerar cuidadosamente as vantagens e desvantagens de contrair empréstimos ou buscar investidores adicionais. A decisão envolve pesar e priorizar vários fatores para decidir qual método será mais benéfico a longo prazo.